Mutandis prépare une nouvelle opération de croissance dans les produits d’hygiène. Le groupe a conclu une lettre d’intention prévoyant son entrée comme actionnaire majoritaire d’Enosis et de ses filiales.
Les discussions engagées entre les deux groupes marocains reposent sur une valorisation de 1,7 MMDH pour la totalité du capital d’Enosis. La transaction reste à ce stade un projet et sa réalisation dépend encore de plusieurs conditions.
Fondé par Anwar Radi, Enosis est présent sur le marché marocain de l’hygiène de la maison, notamment à travers les marques Mio et Zen.
Son intégration apporterait à Mutandis environ 150 MDH d’EBITDA supplémentaire, avant la prise en compte des éventuelles synergies générées par le rapprochement.
L’opération donnerait également davantage de poids aux activités d’hygiène de la maison et de la personne du nouvel ensemble. Leur chiffre d’affaires cumulé atteindrait environ 2 MMDH.
La production s’appuierait sur deux sites industriels situés à Berrechid et à Jorf Lasfar.
Le rapprochement envisagé doit également permettre aux deux groupes d’élargir leur offre face aux produits importés et aux références commercialisées au Maroc par des groupes internationaux ainsi que par des entreprises turques et espagnoles. L’hygiène de la personne fait partie des segments concernés.
Mutandis et Enosis comptent parallèlement développer leurs ventes hors du Maroc, avec l’Afrique et les marchés du sud de l’Europe parmi les zones ciblées.
La signature de la lettre d’intention ne signifie toutefois pas que l’acquisition est finalisée. Le projet doit notamment passer par une procédure de due diligence et obtenir l’autorisation du Conseil de la concurrence.
