Sanlam Maroc s’apprête à franchir une étape importante dans son projet de fusion par absorption d’Allianz Maroc. L’assureur prévoit une augmentation de capital de 122,5 millions de dirhams, qui sera soumise aux actionnaires lors d’une Assemblée générale extraordinaire prévue le 2 juillet 2026.
L’opération repose sur la création de 1.225.000 actions nouvelles, d’une valeur nominale de 100 dirhams chacune. Ces titres seront attribués aux actionnaires d’Allianz Maroc en échange de l’apport réalisé dans le cadre de la fusion.
La parité retenue prévoit 5 actions Sanlam Maroc pour 2 actions Allianz Maroc. Les actionnaires qui ne disposeraient pas du nombre d’actions nécessaire pour recevoir un nombre entier de titres devront régulariser leur situation dans les 20 jours suivant la cotation des nouvelles actions. Les rompus non régularisés seront regroupés, puis cédés en Bourse. Le produit de cette vente sera reversé aux détenteurs concernés.
Après l’augmentation de capital, le capital social de Sanlam Maroc passerait de 411.687.400 dirhams à 534.187.400 dirhams. Le nombre total d’actions progresserait de 4.116.874 à 5.341.874.
Le projet valorise l’actif net transmis par Allianz Maroc à 2,60 milliards de dirhams. Cette estimation repose sur un actif évalué à 9,27 milliards de dirhams et un passif repris de 6,67 milliards de dirhams.
L’écart entre cette valeur d’apport et le montant nominal de l’augmentation de capital fait apparaître une prime de fusion de 2,48 milliards de dirhams. Cette prime sera inscrite au passif du bilan de Sanlam Maroc.
Le Conseil d’administration pourra l’utiliser pour couvrir les frais liés à la fusion, alimenter certaines réserves réglementaires ou faire face à d’éventuels passifs non révélés.
Une fois la fusion définitivement réalisée, Sanlam Maroc demandera l’admission des nouvelles actions à la cote de la Bourse de Casablanca.
